寒锐钴业2023年半年度董事会经营评述

寒锐钴业(300618)2023年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

(一)主要业务情况


(资料图片仅供参考)

1、主要业务情况

公司主要从事金属钴粉及其他钴产品、铜产品的研发、生产和销售,具有较强的自主研发和创新能力,并具有自主国际品牌,形成了从原材料钴矿石的开发、收购,到钴矿石的加工、冶炼,直至钴中间产品和钴粉的完整产业流程,是国内少数拥有有色金属钴完整产业链的企业之一。

2、主要产品及其用途

报告期内,公司主要产品为钴粉、氢氧化钴、电解铜、碳酸钴、氯化钴。钴粉是高温合金、硬质合金、金刚石工具、防腐材料、磁性材料等的重要原料,广泛应用于航空、航天、电子电器、机械制造、汽车、陶瓷等领域,公司钴粉产品在国内外市场信誉良好,公司已经成为中国和世界钴粉产品的主要供应商之一;氢氧化钴是生产钴盐、钴粉的原料,也是含钴新能源动力电池等的基础原材料,公司的氢氧化钴产品因品质优异而在市场上独树一帜,赢得了广泛认可;刚果(金)的钴、铜矿资源丰富,钴、铜矿伴生情况普遍,为了更加充分有效地利用当地资源,子公司刚果迈特和寒锐金属不断扩建电解铜生产线,电解铜也是公司的主要盈利产品之一。电解铜是生产其他铜管、铜线、铜铸件等的原料。

(二)经营模式

公司拥有完整的原材料采购、生产和销售体系,独立开展生产经营活动,有较强的供应链自我保障能力。刚果迈特和寒锐金属从事钴、铜矿石的采购、租赁开采、钴产品粗加工和电解铜的生产,赣州寒锐主要从事碳酸钴、硫酸钴、氯化钴等钴中间品的加工,安徽寒锐主要从事钴粉的生产和销售,并保证碳酸钴等钴盐中间品的稳定供应。

1、采购模式:公司采购的原材料主要为在刚果(金)租赁开采、收购的铜钴矿石,以及直接外部采购、委托外部加工的碳酸钴等钴盐中间产品。钴矿石采购一般以英国金属导报(MB)的金属钴报价为基准,根据钴矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等因素给予相应的折扣;铜矿石采购以伦敦金属交易所报价(LME)为基准,根据铜矿石的金属含量、品位、市场行情、供应商议价能力等给予相应的折扣。

2、生产模式:国内钴粉生产主要采取“以市场为导向,以销定产”的生产模式,合理安排生产,提高公司的营运效率;刚果迈特、寒锐金属通过湿法冶炼等生产工艺生产电解铜、氢氧化钴等产品,根据产能、原料、能源供给等安排生产。

3、销售模式:以直销方式为主,以经销方式为补充。公司拥有完善的销售网络,覆盖全国主要下游行业的客户,在日本、韩国、瑞士、以色列、印度、美国建立了营销网络;公司还建立了经销商销售机制,作为直接销售的有力补充。4、销售定价策略:在钴产品销售定价方面,公司主要根据伦敦金属导报(MB)的钴金属报价,结合各类钴产品的市场供需情况,按照市场化原则制定销售价格。在铜产品销售定价方面,主要采取与LME铜价挂钩方式定价,即以LME标准铜价考虑运杂费等因素综合确定销售价格。

(三)主要业绩驱动因素

报告期内,公司2023年上半年经营业绩同比下滑,主要系受经济周期、供需情况的影响,钴金属价格下降所致。2023年上半年铜产品毛利率较上年同期增长3.25%,系本报告期经营业绩的主要来源。未来公司将持续提升核心竞争力,增强研发实力,强化综合运营水平,在巩固现有业务的基础上,积极向资源板块、新能源板块等领域不断延伸,完善公司全产业链的布局,并进一步提升公司抵御市场及行业风险的能力,确保公司持续稳定发展。

二、核心竞争力分析 (一)技术研发和创新优势 公司一直以来专注于钴粉技术的研发和生产,自主研发和创新能力的较强,截至2023年6月30日,公司共拥有84项专利,全部与公司主营产品相关,包括发明专利37项、实用新型专利46项和外观设计专利1项。公司已经掌握了各型号钴粉、钴盐、四氧化三钴等产品的核心技术,产品质量达到世界先进水平,可以满足不同客户在不同行业中对钴产品质量和性能的要求。公司凭借多年的技术积累,正在进行如废旧锂电池回收技术、前驱体合成技术、新型电解钴、电池正极材料等领域的多种新技术、新工艺和新产品的研发,以保持公司的技术领先优势。 报告期内公司新增8项专利,其中,发明专利5项,实用新型专利3项。公司建立了客户需求导向型的研发机制,完整的钴粉产品系列满足差异化需求。报告期内公司新增专利如下: (二)完整的钴产业链优势 公司已建立了一套包括矿产开发、收购、粗加工、冶炼提纯、钴盐、钴粉、电解钴、前驱体及电池正极材料生产在内的完整的钴产品产业链。此外,公司保持稳定的资源整合渠道,矿产原料储备充足,发运回国的氢氧化钴等产品除自用外,全部供应给新能源动力电池等需求钴资源的领域。公司已形成了完整的钴产品生产和销售体系,随着钴产品的需求逐步增长和钴价的企稳回升,通过完整产业链优势,形成和增进核心业务与盈利模式,成为高附加值钴产业链优势企业。 (三)知名客户优势 公司已经拥有包括韩国TaeguTec、瑞士Trafigura、以色列Iscar、卢森堡Traxys、IMC国际金属(大连)、江西钨业、厦门钨业(600549)等中外一流企业在内的下游客户群。公司同客户建立了长期深层次的战略合作关系,围绕下游客户的实际需求,通过产品研发解决下游客户生产中的实际问题,长期以来与下游客户建立了紧密型的合作关系,拥有这些优秀的客户群体为公司持续稳定的发展奠定了坚实的基础。 (四)管理和人才优势 公司的管理和技术人员在钴、铜矿采选、深加工和技术研发等方面有丰富的经验,核心管理层拥有至少十多年行业经验,深刻了解国内外钴行业的发展趋势,能够及时制定和调整公司的发展战略,使本公司能够在市场竞争中抢得先机并保持优势。钴行业专业化程度高,经过多年积累,公司在管理、研发、营销和生产领域培养、储备了一批专业化人才。同时,公司建立了独具特色的专业化销售团队,更好地理解和把握钴产品下游应用行业的客户需求,专家型的销售团队保证公司更加贴近下游市场,为公司的健康、快速、可持续发展奠定了坚实的基础。

三、公司面临的风险和应对措施 1、新产品、新材料替代风险 伴随着下游行业技术的升级和迭代,上游相关产品的需求结构也将发生较大调整,新材料、新技术替代矿石资源、性价比更高的其他类矿石资源、新产品性能对公司生产工艺的替代影响等。公司将不断提升创新能力,加强科技研发,加快产业链技术进步,促进产业健康发展。 2、市场价格波动风险 公司主要产成品为钴粉、氢氧化钴和电解铜,产品属于有色金属行业,是国际有色金属市场活跃的金属交易品种,产品需求和价格波动,受到经济周期、国际供求关系、行业发展、投机炒作、市场预期等众多因素影响,波动较大,对公司营收和毛利也会产生的波动影响。公司将密切关注国际钴、铜金属价格的波动趋势,及时调整产品结构、采购和生产计划。 3、新业务不及预期风险 新业务电池回收和三元前驱体项目建设、项目运营、技术准备、市场销售等实际进度和盈利不及预期目标,对公司战略方向和业务布局,以及公司产业链一体化整合和资源再投入,甚至是未来业绩增长保障产生一定风险。 4、组织管理风险 随着公司业务体量、组织架构、员工数量和资产扩容,业务流和管理流变得越加复杂,流程延伸不断拉长,管理难度不断加大,同时,资本市场对上市公司相关的治理规范和信息披露要求趋于严格,对公司整体经营和管理带来了一些挑战。公司将不断完善内控管理体系,强化企业内部监督机制,保障内部审计的独立性和权威性,将风险导向的审计制度在企业内部实行,有效提升企业的总体运作成效;公司结合自身特点,通过定性和定量相互融合的方式,积极进行内部风险识别和防范;同时,将在公司内部积极、优质地培育风险管理理念,形成完善的约束机制、保证公司运营安全、有效。

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