协鑫集成（002506）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

(资料图片仅供参考)

1、公司从事的主要业务

公司致力于打造成全球领先的绿色能源系统集成商，秉持“把绿色能源带进生活”的理念，把绿色低碳的时代主题与自身长期深耕的新能源事业深度融合。公司产品覆盖高效电池、大尺寸光伏组件、储能系统等，并为客户提供智慧光储一体化集成方案，包含绿色能源工程相关的产品设计、定制、生产、安装、销售等一揽子服务内容。公司目标成为以技术研发为基础、设计优化为依托、系统集成为载体、金融服务支持为纽带，智能运维服务为支撑的一体化“设计+产品+服务”一体化提供商。“十四五”发展期间，公司以绿色能源科技驱动企业创新发展，在“碳达峰”、“碳中和”国家战略背景下打造全新的“科技协鑫”、“数字协鑫”、“绿色协鑫”。

公司聚焦低碳光储一体化智能解决方案，采用“多样化+差异化”产品竞争策略，以精益求精的“工匠精神”助推“中国制造、智能制造”。公司坚持从终端客户多元化、个性化需求出发，提供差异化的高效组件产品和系统集成服务，通过高品质、高效率、高可靠性等产品优势，满足各种光伏应用场景持续稳定运营质量需求。同时，公司以领先的绿色低碳零碳科技主导创新发展，通过科技创新及应用创新，不断打造市场需求导向型产品。通过对全球新能源产业前瞻性技术的分析，结合市场需求制定产品技术路线，助力成为行业技术研发的领跑者。

公司充分发挥协鑫品牌的全球影响力和资源整合能力，依托集销售与服务为一体的国际化团队，完整的产业供应链管理体系，积极拓展全球战略合作伙伴，针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景，为客户提供全面的系统解决方案和多样化的增值服务。公司目前已在日本、北美、新加坡、德国等多个国家及区域设立子公司，在泰国、南美、中东、南欧、非洲等国家及区域设立代表处，在澳大利亚参股了分销渠道，产品及解决方案已覆盖全球逾五十多个国家和地区，公司已在全球多个区域市场内晋升为主力供应商之一，在发展中不断进取，持续扩大协鑫品牌影响力。

报告期内，公司所从事的主要业务和经营模式较2022年度未发生重大变化，主要业务和产品相关情况如下：

2022年，公司打造的合肥60GW大尺寸组件生产基地中的一期15GW产能全面达产，完成182、210大尺寸组件产能的系统性升级，公司产能、产品结构得到重构，公司依托自身产业、技术、品牌优势，利用先进的生产管理经验、优秀的产品质量控制、成本控制能力充分发挥合肥基地的竞争优势。报告期内，公司同步加速电池、组件新产能规划及建设，其中芜湖协鑫20GW（一期10GW）高效电池片项目进展顺利，于2023年7月28日实现首片投产下线，目前正在紧锣密鼓地进行爬坡调试和优化，争取尽快实现全面达产；同时，阜宁12GW高效组件项目和合肥60GW大尺寸组件生产基地二期一阶段7.5GW项目预计于2023年底前竣工投产，今年年底公司大尺寸高效组件总产能将突破30GW。

2、行业情况说明

（1）全球光伏市场需求旺盛，2023年上半年新增装机超预期，今年光伏装机预测获大幅上调

在气候变化、能源危机及供应链价格快速下滑的背景下，全球各国高度重视可持续发展，大力支持绿色低碳能源转型，在可再生能源技术突破和政策工具的驱动下，全球光伏市场规模保持良好发展态势，上半年国内外光伏市场供需两旺。根据中国国家能源局公布的数据，国内2023年上半年光伏新增装机78.42GW，其中集中式光伏新增装机37.46GW、分布式光伏40.96GW。分布式光伏装机中，户用为21.52GW、工商业分布式19.44GW。对比2022年上半年，2023年上半年分布式光伏各细分领域均实现了翻倍增长，增速超过100%。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高，同比增长均超过65%。光伏产品出口总额达到289.2亿美元，同比增长11.6%。具体来看，多晶硅环节，1-6月全国产量超过60.6万吨，同比增长66.1%；硅片环节，1-6月全国产量超过253.4GW，同比增长65.8%；电池环节，1-6月全国晶硅电池产量超过224.5GW，同比增长65.7%；组件环节，1-6月全国晶硅组件产量超过204GW，同比增长65%。上半年海外市场同样增速明显，我国光伏组件出口达到108GW，同比增长37.3%。欧盟委员会计划到2030年欧洲新增光伏装机420GW。有分析机构预测，到2030年欧盟光伏装机将达到672GW，长期看欧洲光伏市场发展前景巨大。

鉴于上半年装机的实际情况，中国光伏行业协会在光伏行业2023年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上表示，将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW。同时，将2023年全球光伏新增装机预测由280-330GW上调至305-350GW。

（2）2023年上半年光伏产业链上游硅料、硅片环节价格跌幅远高于电池和组件环节

今年上半年硅料价格大幅下滑，按照硅业分会6月底披露的数据，国内N型料成交均价为7.45万元/吨，单晶致密料成交均价为6.57万元/吨，距离去年30万元/吨以上的高位区间已经跌去了近八成；硅业分会6月底数据显示，M10单晶硅片（182mm/150μm）成交均价为2.80元/片，G12单晶硅片（210mm/150μm）成交均价为3.75元/片，同样较去年高点跌去了六七成；电池环节，根据PVInfoLink数据，6月底182mm/23.1%P型电池成交均价0.7元/w，210mm/23.1%P型电池成交均价0.73元/w，较去年高点跌去了四五成；组件环节，据PVInfoLink数据，6月底182mmP型组件成交均价1.40元/w，210mmP型组件成交均价1.41元/w，较去年高点跌去了三成。随着光伏硅料价格逐步接近底部，光伏相关产业链价格触底企稳，电站投资收益率也迎来大幅修复，终端观望情绪逐步消除，产业链排产迎来向上拐点。同时，随着今年二季度以来海外渠道库存持续去化，目前分销市场库存压力已有明显回落，订单企稳回升，预计下半年再迎新一轮补库增长拐点，下半年光伏行业有望扭转二季度以来承压的状态，景气度也将持续上行。

（3）2023年以来，N型光伏电池及组件渗透率迅速上升

据国际能源网/光伏头条统计，2023年上半年，N型组件在招投标市场份额中持续提升。不论央企还是地方国企在光伏组件项目招标时，都将N型组件作为一个重要的采购内容。在明确设备采购要求的项目之中，今年上半年N型组件合计容量23.54GW，占比达到20%。其中绝大多数为N型TOPCon组件，HJT组件招标项目合计容量为0.55GW。随着2023年N型电池技术降本增效的迅速推进，TOPCon头部产能单瓦成本或追平PERC，性能和成本优势凸显。同时，随着电池片厂商逐步优化TOPCon硼扩散和氧化层制备等工艺，2023下半年TOPCon产能释放有望加速。考虑到TOPCon市场竞争力和接受度大幅提升，中短期内或仍将维持供应紧张格局，产品有望维持明显溢价。中信证券研究所预测，2023-2024年TOPCon电池全球市场渗透率有望分别达26%/50%左右，同时考虑HJT、XBC等电池技术亦稳步推广，预计N型电池全球渗透率或分别提升至31%/59%以上，N型技术进入快速替代升级阶段，新型高效电池技术和量产领先的厂商有望充分享受技术发展红利。

二、核心竞争力分析

三、公司面临的风险和应对措施

（一）产业政策风险

公司所在的光伏行业与国家宏观经济形势、国家产业政策关联度较高，政策扶持力度在一定程度上会影响行业的景气程度。2018年“531新政”后，政府下调了新并网光伏电站的补贴标准，国内光伏电站的并网装机容量增速放缓，光伏产业链各个环节相应受到了不同程度的影响，进而影响行业整体的投资决策及经营业绩。近年来，在产业政策的大力推动下，我国光伏产业实现了快速发展，光伏产业已成为我国参与国际竞争的优势产业之一。随着光伏发电技术不断升级，发电成本持续下降，光伏逐步进入无补贴时代。在全球能源消费结构升级的背景下，各个国家正大力扶持光伏电站的建设，若未来主要市场的宏观经济或相关的政府扶持政策、税收政策或贸易政策发生重大变化，可能在一定程度上影响行业的发展和公司的经营状况及盈利水平。

针对以上风险，公司已积极布局海外市场，并合理布局海内外市场占比。同时，公司将紧跟行业动态及政策导向，将行业及政策的发展趋势与研发、生产和销售结合起来，通过产能规模化、集约化，持续进行技术革新、工艺改进、成本优化、效率提升、产业链一体化布局等措施，来降本、提质、增效，不断提升公司的盈利能力。

（二）国际贸易保护风险

光伏发电是目前最具发展潜力的可再生能源之一，世界各国均将其作为一项战略性新兴产业重点扶持。出于贸易保护的目的，欧盟、美国、印度等国家和地区曾对我国光伏企业出台贸易保护措施，这类国际贸易政策给我国光伏企业的经营环境及海外市场拓展带来了一定的负面影响。近年来，受国际贸易环境不稳定、地缘政治冲突、国际能源危机等多重因素的影响，国际贸易环境发生了一定的变化，全球主要经济体之间贸易摩擦加剧，未来一些国家可能调整贸易政策，限制境外企业在其国内市场的竞争。因此，中国光伏企业无法排除未来在境外市场遭遇新的贸易摩擦，导致地区销售收入下降，从而给公司的经营业绩造成影响的可能。

针对上述风险，公司将加强对国际贸易形势及贸易摩擦的分析预判并作出相应应对措施，公司也将利用协鑫的品牌优势通过海外代工、海外建厂、第三方采购或拓展新兴市场等方式，加码全球营销渠道布局，加大非“双反”区域国家及新兴市场的开拓力度，坚持稳中求进的原则，并通过技术、产品及品牌创新，从客户不同应用场景需求及偏好出发，提供个性化、定制化产品，提升公司的市场化竞争能力，规避国际贸易摩擦及海外市场政策变动对公司业绩可能带来的不利影响。

（三）汇率风险

公司海外业务按照交易时的即期汇率确认收入或成本，而收到或支付货款按照银行买入价结汇。当收付货币汇率出现较大波动时，汇兑损益会对公司经营业绩产生一定影响。

针对以上风险，公司通过采取多种货币结算、外汇资金集中管理、外汇远期结售汇等方式来对冲和规避汇率风险，合理进行风险管控。

（四）上游材料价格波动风险

近年来，在需求增长、技术进步、成本下降等多重因素共同推动下，光伏产业各环节核心产品价格呈现较大的波动。公司毛利率和利润水平受硅料价格波动影响较大。虽然我国光伏产业链发展基本完整，各环节供给关系总体较为均衡，但仍然会出现阶段性、结构性或特殊事件导致的短期供给失衡和价格波动，若上游原材料价格出现急剧波动且公司未能有效做好库存管理，则可能导致公司存货跌价或生产成本大幅波动，从而挤压公司盈利空间，对公司经营业绩产生重大影响。

针对以上风险，公司将在现有管理的基础上，通过开展供应商管理实施战略采购，降低原材料采购成本，保证原材料供应安全；同时增加对于大宗商品等相关领域的关注，选取适当的时期开展相关大宗商品对冲业务。

四、主营业务分析

2023年上半年，在双碳目标的驱动下、能源安全的共识中、全球能源结构转型的大势上，光伏市场需求高速增长。根据国家能源局数据，1-6月我国太阳能新增装机78.42万千瓦，截至6月底累计装机4.7亿千瓦，正式成为我国第二大电源装机，仅次于煤电。

面对机遇与挑战并存的市场环境，公司紧跟产业发展的格局，公司坚持科技引领、创新驱动的理念，持续采取优质、高效及差异化产品技术路线；在夯实原有光伏制造主业的基础上，积极拓展开发储能业务，实现公司战略升级，并陆续推出防浸泡高可靠海面漂浮组件、“莲花组件”、“鑫福顶”BIPV建筑一体化光伏产品、BAPV、轻质组件等差异化产品，不断提升市场渗透率、提高市场竞争力、推动产业升级。

2023年上半年，公司实现营业收入560,538.59万元，同比上涨100.26%；实现归属于上市公司股东的净利润11,154.80万元，同比增长197.35%。

（1）合肥基地深耕“成本控制”和“质量管理”，提升组件制造核心竞争力

2023年上半年，在光伏产业各环节大幅扩产，产业链价格加剧波动的背景下，合肥基地遵循“成本+质量=市场”的经营方针，以“降本”和“提效”为抓手，深耕产能提升、制程水平、产品管理、质量管理及数字化能力建设，全面提升组件制造环节全方位核心竞争力。

在产能规划方面：合肥60GW大尺寸组件生产基地二期一阶段项目全面开工，合肥一期单线产量连续突破设计产能，单月产量超1.3GW，预计年底将实现合肥全基地23GW的高效组件产能，进一步凸显合肥大基地规模化成本优势。

在制程水平方面：随着自动化设备导入及内部运营水平的逐步提升，加工成本较上年降低10%以上，产品制程良率突破新高，碎片率控制水平位于行业头部行列，进一步提升组件制造环节的综合成本控制能力。

在产品规划方面：顺应N型产品的行业发展趋势，合肥基地生产线体兼容N型组件产品生产，具有大规模N型TOPCon订单的交付能力，同时积极落实差异化产品策略，蓄势打造差异化产品，在SNEC展会期间发布“莲花”组件产品，解决组件表面清洁问题，提升客户投资项目全生命周期收益率。

在质量管理方面：公司秉承“全员参与、持续改进、超值服务、客户满意”的方针，从来料、制程、计量、成品等方面进行全流程质量管理，把控52道监测工序，确保产品交付质量，提升公司形象及口碑。

在数字化管理方面：合肥协鑫打造数字化AI智能工厂，利用智能视觉检测、智能传感、智能物流与仓储、互联集成系统MES、ERP、APS、WMS等实现设备、数据互联互通，助力企业创造价值。

（2）加强国内外销售渠道建设，紧抓招投标入围，推动销售规模快速增长

报告期内，公司充分发挥协鑫品牌的全球影响力和资源整合能力，依托集销售与服务为一体的国际化团队及完整的产业供应链管理体系，积极拓展全球战略合作伙伴，针对不同区域、不同类型、不同规模光伏场景，为客户提供全面的系统解决方案和更多的增值服务。依托公司组件销售平台，在欧洲、澳洲等高端市场大力推广光储综合能源解决方案，产品覆盖户用、工商业等中小型储能产品、光伏+储能一站式综合能源系统解决方案、调峰、调频等大型储能项目；针对东南亚、非洲、中东等能源短缺地区，结合公司设计、供应链优势，提供一站式的能源策略，产品覆盖海岛、偏远村庄、学校等风光储微网系统、近海水上漂浮光伏系统、Superblock系列大型地面、水上光伏系统阵列、PVT光热系统解决方案；针对户用产品的模块化光伏系统包，公司根据典型应用场景推出标准化、模块化光伏系统包，产品覆盖G-home系列光储一体化户用系统包产品、便携式储能一体机产品、500-1000W便捷速装式户用光伏系统。

公司加强与国内“五大六小”发电集团、Actics、INTERBRAS、Neoen、BaywaRe、DMM等海外大型国家电力集团、分销商、新能源开发投资集团的战略合作伙伴关系，积极参与国央企光伏组件集采项目投标，连续中标入围国央企组件采购项目，上半年公司中标体量行业领先，储备订单充足。公司下半年通过对落标原因分析和总结，通过技术支持、展会支持、技术路演、认证测试等精细化售前工作流程，优化改进投标策略及方案，将进一步提升中标率。公司将进一步发挥资源整合能力，联合优势企业，对海外重点市场适时进行产能布局，实现全球区域竞争优势的发展目标。

（3）绿能科技聚焦提质增效、管理优化，稳步推进项目发展

光伏新能源行业市场竞争日益加剧，绿能科技积极应对行业变化，迎接市场挑战，目前重点围绕EPC项目开发与建设，通过科技、业务及管理创新，为用户提供光伏EPC、项目集成管理、产品及电站检测、运营维护、电站成套设备等全方位服务，为客户提供差异化、定制化的“一站式智慧绿色能源系统集成服务”，同时利用公司专业运维能力（已通过TUV莱茵机构的权威认证并获得AA级评级）及专业技术检测服务（涵盖光伏发电系统各环节）为EPC系统集成业务提供配套支持，以EPC带动运维及检测业务拓展，拓宽多业务盈利能力。

市场开发方面：绿能科技发扬奋斗者精神，通过技术创新、市场营销以及与央企、国企的战略合作等手段扩大了市场份额。2023年上半年，EPC中标598MW，项目开工185MW，项目并网78MW。其中中标首个光伏+制氢项目（大连洁净25MW项目），为公司设计管理提供新思路，丰富光伏+项目多样化应用场景；通过合作开发新中标山西太原牧光69MW项目，进一步积累光伏+牧业项目经验，提升公司综合实力；承接山东滕州5.22MW光伏+储能项目建设，适应光伏+储能的发展形势，目前该项目已开工建设。

科技创新方面：2023年上半年取得2项实用新型专利证书（分布式电站运维系统、预制舱）；取得3项软件著作（EMS软件、电力非线性保护控制软件、电力自动化监控软件）；编制分布式典型设计方案；完成承装（修、试）电力设施许可证四级升三级；编制模块化、标准化设备、施工及服务类招采策略等。

光伏电站检测及运维方面：2023年上半年引入无人机，改进了组件EL检测，开拓了新的客户群体，完成检测开发容量384MW；运维团队重点关注存量电站与业主方的对接，新增运维开发容量68MW。

（4）积极开拓储能业务，快速落实典型业务场景及服务体系，寻找新的利润增长点

在全球“双碳目标”的大背景下和各国政府政策的加持下，全球储能行业迅速发展。为加速推进公司储能业务发展，抢抓历史发展机遇，协鑫集成积极布局储能产业,开发户用储能及工商业储能业务。

源网侧储能业务，2023年3月完成为甘肃金昌80MWh储能直流仓系统的发货与交付，并协同电网公司及业主进行并网联调工作。该项目选用协鑫储能科技（苏州）有限公司（以下简称“协鑫集成储能科技”）自研的新型风冷储能系统，具备高度集成化设计和标准模块型拓扑等特点，有效实现能量流和数据流的高度集成，在确保系统运行效率的同时延展循环寿命。

工商业用户侧业务，2023年4月完成广东联塑2MWh用户侧储能项目交付，该项目实现了液冷储能模块和华为组串变流控制系统嵌套集成，取得组串式液冷储能系统在用户侧储能领域的创新突破。2023年6月完成新疆国网项目交付，为后续同区域项目开展打下坚实基础。同时，积极把握浙江、江苏等地凸显的用户侧利好态势，开展并落实工厂、园区等典型用户侧场景的储能EPC业务。

户用储能业务，建立并完善以欧洲、澳大利亚为主的业务团队，设立包括荷兰、比利时、德国等地区的区域机构和储运库区，搭建覆盖欧洲等核心业务区域的售后服务体系。持续进行德国、意大利、澳大利亚等重点市场的客户开发和产品送样测试，为后续量产合作奠定坚实的基础。同时关注北美、南美等其他需量显著的户用储能市场，及时储备配套产品、客户资源及物流储运渠道，择机拓展业务。

产品研发方面，2023年公司全面重塑产品矩阵，完成包括EVO系列组串式储能集装箱系统、EVO系列风冷与液冷储能户外柜系统、Honor系列堆叠型低压与高压户用储能产品在内的产品开发。同时进行自研BMS与EMS平台系统的优化升级，通过丰富且扎实的产品线对各类核心业务领域实现有效的产品力支撑。

公司储能业务积累过去，把握当下，布局未来，用数字化赋能产品力与体系流程，用科技创新强化竞争力与运营服务管理优势。

（5）坚持科技引领、创新驱动，持续提升科研实力、新品转化能力

公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队，拥有多家高新技术企业、国家级博士后工作站1个、省级院士专家工作站1个、省市级工程技术研究中心5个、省市级企业技术中心3个、省级智能工厂1个，国家级绿色工厂1个，为公司技术创新发展提供了坚实的平台。截至2023年6月末，公司累计授权专利480余项，其中发明专利80余项；累计参编30余项行业技术标准。

2023年公司结合市场和行业变化，积极开拓和引入各种新型技术。以高效TOPCon电池、高分子材料边框、0BB电池技术、新型封装为代表的新材料、新技术快速应用于新产品，提升产品性能，显著降低量产成本。

公司紧跟主流市场产品趋势，开发182、210大尺寸及其矩形电池的TOPCon单双玻组件以适应市场需求，采用反光膜带、涂釉网格、反光汇流条、双镀膜玻璃等先进技术提升组件效率，TOPCon高效组件采用了自主研发生产的高效率N型TOPCon电池，组件效率已全面突破22.5%，并稳步逐月提升中。高效异质结太阳能电池组件HJT具有工艺流程短，转换效率高，无LID,无PID，低衰减，温度系数低，双面率高，弱光效应、发电量提升等优势，目前公司HJT研发进展顺利，完成210HJT组件第三方产品认证，并获得TUV认证证书，功率达到715W，有效降低了损耗和硅片成本，提升了组件功率，降低了应用施工的BOS成本，最大化利用集装箱空间。

在差异化组件产品的生产方面，针对组件产品的不同使用场景，公司也做出了一系列创新，“莲花组件”“鑫福顶”和海面漂浮组件等产品均在加速开发中。“莲花组件”通过精细仿真分析和结构测试，采用托举式边框设计，组件正面全屏无阻挡，实现组件不积水、不积灰、多发电的效果，有效降低光伏组件积灰所导致的发电损失和热斑风险，解决行业痛点。根据合肥组件基地实证数据显示，在相同的安装环境、相同组件版型、相同系统配置等场景下，发电增益最高达12%，相比泥污带遮挡损失，“莲花”组件可降低7%左右的系统度电成本。高效BIPV组件“鑫福顶”采用建筑材料A级防火构件，并借由通长版型辅以澳式宽幅暗扣实现优异的防水性，机械式紧固结构整体雪载7000Pa，抗静态风揭5600Pa，可抗17级以上风力，具备规模化量产能力，并顺利中标5.98MWp承德露露（000848）BIPV项目。“鑫云顶”系列产品设计升级，安装方式由横向安装变为竖向安装，依托导水槽能获得更好的雪载能力。高可靠性防浸泡海面漂浮组件通过加严IP68标准时长的10倍海水浸泡测试，1440Pa、5000次的防台风巨浪动态载荷测试，盐雾8级可靠性测试、DH2000湿热测试和PID测试，具备优异的耐受海浪冲击和抗盐雾腐蚀性能。

公司将继续坚持科技引领、创新驱动的理念，结合市场和行业变化，积极开拓和引入各种新型技术。

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