岱勒新材2023年半年度董事会经营评述

岱勒新材(300700)2023年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

(一)主要业务、主要产品及其用途


(资料图片仅供参考)

公司是国内专业从事金刚石线研发、生产和销售的高新技术企业。公司主要产品为金刚石线,主要用于晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割。硅片主要应用于太阳能光伏产业;蓝宝石薄片主要用作LED照明设备衬底、消费电子等产业。公司自设立以来,主营业务及产品均未发生变化。

随着光伏和蓝宝石应用市场的快速增长和技术升级更新的变化,金刚石线切割技术以其切割速度快、加工精度高、切割损耗低、效率高且环保等综合优点,已基本取代了传统的内外圆及砂浆切割技术,成为硬脆材料切割领域的主流技术。经过多年的技术创新和市场开拓,公司已发展成国内领先的金刚石线专业制造企业。金刚石线制造行业不存在明显的周期性和季节性特性。

(二)主要经营模式

1、采购模式

公司生产所需的原材料包括金刚石、胚线、镍饼等。公司建立了供应商评价管理制度,对原辅材料供应商综合考核,主要从品质、交货期、价格、服务等方面对供应商评分,并建立动态的《合格供方名录》。对于常规原辅材料和一般材料等长期需要的物料,采购部从最新的《合格供方名录》中选取质量、价格、交货期最合适的供方并对相关厂家进行实地考察后确定供货商。目前,公司已与主要供货商建立了长期稳定的合作关系。

2、生产模式

公司产品均按照客户订单的要求设计和生产,公司实行以销定产的生产模式,即订单驱动式生产模式。客户切割材料、使用设备类型以及切割工艺的不同,对公司金刚石线产品规格的需求也不同,因此,公司的产品具有半定制化生产的特点。公司生产部通过市场需求确定生产节奏,按照销售部门订单销售计划进行编制年度、季度、月度生产计划,然后组织各生产车间进行生产。公司主要采取“以销定产”的生产模式,一方面保证了客户个性化的需求,另一方面有利于促使生产能力能更快的适应市场需求的发展变化。此外,近年公司借鉴学习先进企业的生产管理经验积极推进精益生产管理,单位产品的人工成本持续下降。

3、销售模式

针对市场特点和产品的特殊性,公司采用直销为主、代理为辅的销售模式,其中境内客户以直销为主,境外客户以代理为主。直销模式根据客户需求分为普通直销和寄售两类。普通直销下,公司产品发货后运输至客户处,经客户验(签)收后确认收入。寄售模式下,公司将产品送到客户指定的仓库,月底根据实际耗用量,双方核对一致后确认收入。公司客户订单呈现小批量、多批次的特点,对于签订了框架协议的客户,也是在框架协议下,根据客户需求采取小批量、多批次的方式下订单。公司建立了与终端客户定期沟通机制,比如验厂、稽核等,从而确保公司在终端客户的地位不会产生变化。

(三)公司所处行业的发展情况及市场地位

1、报告期内公司所处行业的发展情况

公司的主要产品为金刚石线,主要用于晶体硅、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的切割加工。硅片主要应用于太阳能光伏产业;蓝宝石薄片主要用作LED照明设备衬底、消费电子等产业。报告期内公司产品主流产品规格已迭代至33/34μm。金刚石线用于蓝宝石切割的线径规格一般为100-250μm。

光伏和蓝宝石作为金刚石线制造行业的下游产业,其发展速度和规模直接影响金刚石线的市场需求,其对金刚石线的需求趋势直接影响金刚石线的发展方向。

(1)金刚石线行业发展情况

金刚石线规模应用于蓝宝石切割始于2007年,应用于晶体硅片的切割始于2010年。目前,我国金刚石线行业已经基本实现了两方面的替代:一是在技术方面实现了对传统游离式砂浆切割技术的替代;二是在市场方面实现了对国外进口产品的替代。

金刚石线在晶体硅切割中应用的环节包括硅开方、硅截断和硅切片。在开方和截断环节,使用的金刚石线线径较粗,一般在250μm及以上;在硅切片环节,由于厂家对原材料利用率、单位切割成本的要求更高,使用的金刚石线线径较细,同时随着“细线化”、“薄片化”的趋势发展,金刚石线线径越来越细,对金刚石线的要求也越来越高。公司报告期内碳钢丝金刚石线主流产品规格为33/34μm,最细产品规格已达30μm;报告期内钨丝金刚石线主流产品规格为30-32μm,最细产品规格为27μm。

报告期内,虽然开工率偶有受到下游硅料价格下降带来的压力影响,但是光伏行业整体发展方向仍然向好,光伏装机量也持续保持增长,相应的对金刚石线的需求也仍是增长的态势,同行业也基本都进行着不同程度的扩产计划。

(2)光伏行业发展情况

在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下,可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视,大力发展可再生能源已成为全球能源转型和应对气候变化的重大战略方向和一致行动。近年来,世界各国纷纷出台光伏产业扶持政策,促进光伏行业发展,同时,随着光伏行业技术的进步,光伏发电成本呈下降趋势,光伏行业市场规模持续扩大。根据CPIA数据显示,2022年全球新增光伏装机规模为230GW,同比增长率高达35.30%,截至2022年末全球累计光伏装机规模达到1156GW;根据CPIA预测,2023年全球新增光伏装机容量约305-350GW,各国际组织也逐年上调2050年全球的装机预测数据,其中IEA2022年将2050年全球光伏装机量预测提升至15468GW,调升幅度约7%,而IRENA预计2050年全球光伏装机量将达到18200GW,调升幅度近30%。

目前,光伏产业已经成为我国少数具有国际竞争优势的战略性新兴产业之一。根据CPIA数据显示,我国光伏组件产量、多晶硅产量、新增装机量、累计装机量分别连续16年、12年、10年、8年均位居全球首位。在2023年上半年随着硅料供给释放带动组件价格下降,上半年光伏需求维持高景气,根据CPIA数据显示,1-6月国内新增光伏装机78.4GW,同比增长154%,其中6月新增17.2GW,同比增长140%,环比增长33%,2023年国内装机预测也由95GW-120GW上调至120GW-140GW。

(3)蓝宝石行业发展情况

蓝宝石是氧化铝单晶形态的俗称,其强度高、硬度大、耐冲刷,集优良光学、物理、化学性能于一身,是现代工业重要的基础材料。蓝宝石的应用领域主要涉及LED衬底材料、消费电子等应用,其中LED衬底为蓝宝石最主要的应用。随着蓝宝石应用市场的快速增长和技术升级更新的变化,金刚石线切割技术以其切割速度快、加工精度高、切割损耗低、效率高且环保等综合优点,已成为蓝宝石切割领域的主流技术。

从全球LED发展来看,根据TrendForce发布的《全球LED产业数据库与LED厂商季度更新》报告显示:展望未来,随着MicroLED导入穿戴式装置、车用显示与大型显示应用;MiniLED显示屏的逐步起量、车用LED渗透率的继续提升、HDR/MiniLED车用显示稳定成长、农业照明节能需求提升以及LED显示屏应用领域的进一步扩大,TrendForce集邦咨询预估2027年LED市场产值有望成长至210.13亿美金,2022-2027年复合成长率达8%。

从中国LED发展情况来看,我国LED照明行业随着技术的不断发展而发展。当前,中国LED通用照明渗透率已达高位。根据CSAResearch披露的数据显示,2017-2022年,中国LED照明行业市场规模呈现先增长后下降的趋势,2021年中国LED照明行业市场规模为5,045.04亿元,同比增长11.25%,2022年市场规模为4,268亿元,同比下降15.4%。CSA前瞻研究员资料显示,根据2017-2022年中国LED照明行业市场规模年均增长率1.3%预计,预测到2028年,中国LED照明行业市场规模将达到4,604亿元。

2、公司市场地位

公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一,是国内较早掌握金刚石线核心技术并大规模投入生产的企业和国内主要的金刚石线制造商,是中国电镀金刚石线行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)的牵头起草单位,具有中国产业创新的代表性。经过多年的技术创新和市场开拓,公司已发展成国内主要的金刚石线专业制造企业。公司产品已发展和延伸到磁性材料、半导体、陶瓷、石墨、石材等更广阔的应用领域并保持一定的领先优势。公司是国内在单晶硅切片用电镀金刚石线有规模供货能力和应用实绩的品牌企业,并拥有在全球范围内与国际知名品牌竞争的实力,行业知名度高。报告期内,公司产能不断释放,部分设备将通过技改全面调整成最新的20线机,目前该机型仍是行业领先,产能规模效应也在逐步显现。未来,随着公司金刚石线产能规模及技术的持续提升,以及公司战略的逐步推进,公司产品的销售规模及市场占有率有望持续、稳步扩大。

(四)主要的业绩驱动因素

报告期,公司实现营业收入43,022.77万元,较上年同期增加55.80%;实现归属于上市公司股东的净利润8,729.46万元,较上年同期增加111.01%。报告期内,公司营业收入及净利润均较同期均有不同幅度增长,其中净利润的增长幅度较为明显。主要的业绩驱动因素如下:

1、产能持续提升并释放,规模效益进一步提升。报告期内,一季度内因硅料价格大幅下降后又出现急剧的反弹,对硅片企业带来了一定的压力,从而导致整个硅片加工企业的开工率不足,进而也传导到了金刚石线企业,进入3月份后产能开始快速恢复,二季度公司产能每月均满产释放,产能得到稳定顺利释放,产销量较上年同期大幅提升,产能规模效益也进一步提升。

2、技术进步带来品质、生产效率提升,实现降本增效。报告期内公司产品金刚石线价格虽有所下降,但是上游母线端产品价格也在同步下降。除此之外,公司也在不断提升内部管理水平,提高生产效率和产能规模,降低各种物资的消耗水平,在生产过程中严格把控产品品质,进一步提升合格率,通过多种方式降本增效,盈利能力得到显著提升。

二、核心竞争力分析

公司自设立之日起,一直专注于金刚石线的研发、生产和销售,通过多年的发展,公司在该细分领域的技术、国内市场份额均处于领先水平。主要竞争优势包括:

1、产品体系丰富,业务多元布局,应用领域广泛

公司是国内最早从事金刚石线的研发、生产和销售的企业之一,公司生产的金刚石线已实现了硬脆材料切割的全覆盖,产品广泛应用于太阳能、LED、消费电子、半导体、磁性材料、石材、玉石、金属材料等领域。

公司产品细线化迭代速度快,在硅切片环节,使用线径较细的金刚石线有利于提高单位硅片出片量和薄片化,2023年上半年硅切片用碳钢丝金刚石线主流产品规格已迭代至33/34μm,最细产品规格已达30μm;钨丝金刚石线主流产品规格为30-32μm,最细产品规格为27μm。公司现产品线径范围覆盖至27μm-450μm,在光伏、蓝宝石、磁性材料等领域得到大量应用,公司深耕硬脆材料切割领域,专注金刚线研发生产,面向全应用场景覆盖。

除此之外,公司在持续推进碳钢丝线“细线化”的同时,持续布局以钨丝为基材的金刚线的研发与生产,目前公司已掌握钨丝金刚石线生产技术并已实现销售,同时也实现了碳钢丝产品与钨丝产品生产设备的兼容生产,进一步提升了公司产品竞争力。

2、金刚石线生产装备工艺先进

公司自成立以来,生产设备均为自主研发设计,公司拥有较强的设备配置、更新、改造能力,同时能及时根据自身生产条件和设计能力,并能在最短时间内完成调试工作进入量产且兼顾客户产品需求。报告期内,公司通过自主研发和设备技术改造,金刚石线产品生产设备工艺得到持续提升,最高线数生产线已达20线机,实现了行业领先的“20线机”设备全面推广应用,有效提升了公司的生产效率,并为后续的扩产计划提供了足够的技术保障。

3、稳定的核心技术与研发体系,领先的技术优势

公司一直致力于研发新一代的硬脆材料切割技术,产品具有自主知识产权,各环节工艺、关键生产设备、工序管理、产品自动控制信息管理等全部由公司自主研发并实现产业化,是中国电镀金刚石线行业标准《超硬磨料制品电镀金刚石线》(JB/T12543-2015)的牵头起草单位,具有中国产业创新的代表性。公司管理层和核心技术人员掌握与本行业有关的材料、化学、机械、自动化控制等多个领域的核心技术公司,通过自主研发已获得授权专利50项,是国家级专精特新“小巨人”企业、湖南省专精特新中小企业及湖南省高新技术企业,曾被授予国家创新基金支持项目。公司具备从技术、工艺、生产设备等全生产过程的自主知识产权,可以根据售后服务的反馈和客户新的需求,迅速组建技术小组持续攻克技术难点,不断改良生产设备、更新生产工艺,提升产品的稳定性和品质,保持了技术的先进性优势,如最新生产线20线机型,为行业内领先机型。

4、坚实的品牌及优质客户基础

公司在国内较早研发出金刚石线生产技术,并迅速实现产业化生产,加上产品技术的先进性和中国制造的低成本优势,在下游行业由全球向中国转移的背景下,公司较早进入国内外龙头企业及知名客户的合格供应商名单,经过多年的合作,公司已经成为了该等客户稳定的主要供应商。通过嵌入国内外知名客户的供应体系,持续跟踪客户的产品使用情况,并根据反馈的切割工具与设备的磨合情况不断改善和调整产品性能和成分以提高切割效率,满足客户端成本持续下降的需求,维持公司在技术和国内市场占有率方面的重要地位,并通过不断的工艺改进和技术研发,打造国际一流品牌。

5、建立了以客户需求为导向的技术服务及产品品质提升体系

金刚石线切割已成为硬脆材料切片加工的主流技术,公司生产的金刚石线产品切割速度快、加工精度高、表面损伤层浅、切割缝窄、切割损耗低、切片产能高。公司致力于构建不断完善的“优质、低耗、清洁”生产管理体系并取得了以下成果:在不增加投资的情况下提升产能、降低总体的切割成本、改进总厚度偏差、减少翘曲度、切割表面更加平整、良好的切割精度并做到了环境友善;由“拉力测试”、“粒度分析仪”以及“在线监控系统”三位一体有机组成的品质检查系统也有效地保证了产品的质量;质量管理体系已通过权威机构认证(ISO9001:2015和RoHS认证)与客户审核。

公司现已构建了个性化产品服务体系,根据不同客户的需求,定制产品与配套工艺技术解决方案。同时,公司建立了售后快速响应机制,要求1小时快速响应客户需求,3个工作日内给出解决方案,通过派驻技术人员全程跟踪解决方案的实施、定期回访等,形成与客户的紧密合作关系,推动金刚石线切割工艺的不断升级、创新,最大程度满足客户不断降低切割成本的要求。

6、稳定的管理团队、有效的人才引进及激励机制,保障了公司持续发展源动力

公司核心管理团队成员即为公司的创始人,公司成立以来的高速发展历程充分体现了整个管理团队的开拓精神和管理能力,管理团队的学习能力、创新能力和进取精神是公司发展的主要动力。公司核心管理团队具有丰富的行业经验,稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势,为公司的长期发展奠定了基础。公司通过多次实施员工股票激励等制度安排,如(2021年限制性股票激励计划)、(2023年股票期权激励计划),范围涉及到了核心员工层面,能有效增强企业的凝聚力和创新能力。公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验,并借鉴国外先进的管理方式,形成了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度,并建立了灵活高效的管理机制,大大提高了公司的市场反应能力,为公司的健康、快速、可持续发展奠定了坚实的基础。

公司自成立以来始终重视研发技术队伍、销售队伍的建设和培养,全面建立了包括人力资源战略规划、部门职责岗位设计、任职资格管理、绩效考核管理、激励机制管理、招聘调配管理、人事管理、企业文化和价值导向管理在内的人力资源管理运作流程体系。为有效激励技术人员创新,公司建立了一套完善的人才激励机制,综合运用薪酬福利、绩效与任职资格评定、企业文化和经营理念引导等方法,努力创造条件吸引、培养和留住人才。公司注重关键技术岗位、营销岗位的人员梯队建设,着力打造一批行业的技术创新、营销带头人,确保公司持续技术创新、市场开拓的源动力。

三、公司面临的风险和应对措施

1、国家政策及行业风险

公司所处行业的景气度与下游行业发展密切相关,光伏和蓝宝石作为金刚石线制造行业的下游行业,其发展速度和规模直接影响金刚石线的市场需求。尽管目前光伏行业及蓝宝石行业在国家产业政策支持下发展良好,若行业竞争格局或政策发生重大不利变化,均可能直接或间接对公司的经营业绩产生风险。

应对措施:公司密切关注国家相关政策及行业最新情况,客观分析和研究市场,及时采取有效措施灵活应对;持续加大研发投入,提升产品市场竞争力,扩宽产品市场应用领域,从而降低下游市场需求波动带来的不利影响。

2、销售价格及毛利率下降风险

金刚石线发展至今,其产品价格大幅下降的时期已经过去,虽然未来整体趋势仍会有所调整,但从近年的价格表现可以看出,金刚线产品价格的变化很大一部分是通过产品规格升级迭代来消化的,整体下降幅度趋于平稳,但随着光伏行业的快速发展,下游光伏企业的规模也越来越大市场竞争将加剧,产品价格仍存下降风险。此外,包括价格在内,行业发展状况、客户结构、原材料价格、员工薪酬水平、成本控制和产能利用率等多种因素都将对毛利率产生影响。如果上述因素持续发生不利变化,公司毛利率持续下降,将对公司盈利能力带来较大不利影响。

应对措施:加大研发投入,持续保持产品竞争力;加大市场开拓力度,充分利用规模效应;强化内部管理工作,从技术创新、生产效率提升、强化质量管控等各环节进行优化完善,降低成本提升企业持续盈利能力。

3、市场竞争风险

经过多年的技术创新和市场开拓,公司在技术与研发、营销与服务、知识产权保护、管理和人才、品牌等方面建立了相对竞争优势,并已发展成为国内领先企业。公司产品质量、性能达到或接近国外同类产品先进水平,产品性价比较高,已具备替代进口产品满足国内中高端市场需求的能力。随着下游的硅片企业规模越来越大以及光伏行业仍向好发展的趋势下,同行也先后均进行着不同程度的扩产,而金刚石线本身具备半定制化的特点,在大规模化应用下,下游企业对金刚线的企业的期望会主要集中在供应规模、切割表现、品质的持续稳定以及产品升级的能力这四个方面,切割表现好、品质好的产品在市场上才能获取更多的份额,如果公司不能持续提高技术和研发水平,保持生产管理、产品质量、营销与服务的先进性,公司将会面临不利的市场竞争局面,盈利能力和财务状况将受到一定程度的不利影响。

应对措施:公司将紧盯市场需求,持续加大研发投入,提升技术及产品市场竞争力,同时积极开拓产业链。

4、原材料价格波动风险

公司主要的原材料为金刚石、胚线、镍饼等,其中胚线占产品成本的比重较大。由于原材料成本占公司产品成本的比例较高,所以公司产品的毛利率将一定程度受原材料价格波动的影响。公司与供应商建立了长期稳定的合作关系,也建立了采购控制制度。虽然报告期内因产业链压力导致胚线价格较2022年有较大幅度下降,但也不排除未来仍会出现原材料价格尤其是胚线价格快速上涨的情况,将会导致公司产品成本的快速上升,进而影响公司的盈利能力。

应对措施:公司将进一步深化与供应商的合作,重点材料通过战略采购或形成战略合作来对冲平抑价格的波动。另外,加强与上游胚线企业的沟通合作,可能培育1-2家主流供应商,把价格控制在合理的水平。

5、研发人员流失及技术失密风险

公司是以自主研发创新型高新技术产品为核心竞争力的高新技术企业,高素质的研发团队及公司核心技术对公司持续保持技术优势、进一步增强市场竞争力和持续提升发展潜力至关重要。未来若发生研发人员特别是核心技术人员大幅流失的情形,或发生公司核心技术泄密的情形,将在一定程度上影响公司的持续创新能力及市场竞争力,对公司经营业绩造成不利影响。

应对措施:公司将持续优化和实行具有市场竞争力的薪酬体系,继续以积极、开放、包容的态度引进人才、聚集人才,持续加强研发团队建设。公司将持续加强公司保密管理制度的建设及执行,坚持与研发人员签订《保密协议》及《竞业限制协议》,以避免、减小研发人员流失及技术失密风险对公司经营造成不利影响。

6、产品质量风险

金刚石线生产技术工艺复杂,涉及领域较多,制程控制严苛,要求技术工人对各个生产环节的技术掌握程度高。作为硬脆材料切割用耗材,其金刚石分布密度、均匀性和固结强度、金刚石切割能力、钢线的抗疲劳性能等直接决定了硬脆材料切片的质量和成本。下游客户使用金刚石线时,对切割线速度、耗线量、切割张力、主切速度、切割时间、出片率等指标均有严格的要求,随着金刚线切割技术不断地进步,其对金刚线产品的性能指标及品质的稳定性要求也在不断提高,从而对公司生产工艺控制、工人技术水平、原材料质量和产品质量控制水平也提出更高的要求。虽然公司一贯以质量和服务取胜,产品质量管理体系已通过权威机构认证(ISO9001:2015和RoHS认证),但仍不能完全排除未来出现质量问题导致公司产品市场份额下降、产品市场形象降低的风险。

应对措施:公司一直将产品质量管理放在重要地位,设有专门的质管部对生产过程中关键质量控制环节进行监督和检查。公司将一如既往紧抓产品质量控制,同时不断提升改进产品工艺,提升产品品质,保持在行业中的产品质量优势。

7、技术迭代升级的风险

随着“大尺寸”、“细线化”、“薄片化”技术趋势的发展,下游加工企业对金刚石线的技术要求越来越高,应用于光伏硅切片的线径规格也越来越细。虽然公司近年来通过持续研发投入,产品规格升级仍旧保持在领先水平;但若未来出现新技术、新产品未能及时跟进,将可能导致公司的技术被超越失去领先地位和竞争力降低的风险。

应对措施:公司高度重视技术研发,持续加大研发投入,加快新产品开发和新技术预研,逐步提升公司核心技术竞争优势。

8、应收账款回收风险

随着公司业务规模的进一步扩大,公司应收账款有可能进一步增加。尽管公司加强了应收账款的管理,且绝大部分应收账款账龄也在1年以内,并已按照金融工具准则足额计提了预期损失,但公司仍面临可能出现应收账款无法收回而损害公司利益的风险。如果公司的应收账款不能及时足额回收甚至不能回收,或将对公司的经营业绩、经营性现金流等产生不利影响。

应对措施:公司将持续做好客户信用信息的收集和评价工作,不断完善客户信用记录档案,优先与信用水平较高、偿还能力较强的客户合作,降低应收账款坏账风险。同时,针对现有的应收账款,进行分类处理,提高回款速度,进一步降低货款回收风险。

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