聆达股份（300125）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

(资料图)

（一）报告期内公司所处行业发展情况

1、国际光伏行业简介

近年来，随着国际社会对保障能源安全、保护生态环境、应对气候变化等问题日益重视，以及受到国际冲突影响，许多国家已将可再生能源作为新一代能源技术的战略制高点和经济发展的重要新领域，其中以太阳能光伏发电为代表的新能源行业凭借其在可靠性、安全性、广泛性、环保性等方面的诸多优势，已逐渐成为替代传统化石能源的重要主力军，全球各主要国家纷纷出台相关政策推动光伏产业的发展，全球光伏行业高速发展。随着产业技术的逐步成熟与进步，在经济高速发展、政府政策支持和技术进步等众多因素的驱动下，全球太阳能光伏发电新增装机容量持续增加。根据国际可再生能源署（IRENA）预测，2030年全球太阳能光伏累计装机量预计将达到2,840GW。在政策和技术双重驱动下，光伏产业成长迅速，产品更新换代速度不断加快，度电成本不断下降，光伏发电逐渐进入平价上网时代。

目前全球已有多个国家提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，发展以光伏为代表的可再生能源已成为全球共识，再加上光伏发电在越来越多的国家成为最有竞争力的电源形式，预计全球光伏市场将持续高速增长。根据中国光伏行业协会统计，2022年全球光伏新增装机量230GW，同比增长35.3%，预计2023年全球光伏新增装机量280GW到330GW，预计2030年全球新增装机规模有望达到516GW。在光伏发电成本持续下降和全球绿色复苏等有利因素的推动下，全球光伏新增装机仍将保持快速增长。

2、国内光伏行业概况

在“碳达峰、碳中和”的国家新能源战略背景下，2022年5月，国家发改委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，提出到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，以及到2025年，公共机构新建建筑屋顶光伏覆盖率力争达到50%的目标。2022年6月，国家发改委、国家能源局、财政部、自然资源部等九个部门联合发布《关于印发十四五可再生能源发展规划的通知》，按照2025年非化石能源消费占比20%左右任务要求，明确指出十四五期间，中国可再生能源在一次能源消费增量中占比超过50%；可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。

受益于国家政策的支持和“碳达峰”“碳中和”行动方案的持续推进，我国光伏市场进入快速发展阶段，光伏装机量的持续增长带动光伏产品的需求快速增长。目前我国已将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，全国光伏产业实现了快速发展，已经成为我国可参与国际竞争并取得领先优势的产业。根据国家能源局数据统计，2022年我国光伏新增装机容量达到87.41GW，同比增加59.27%，其中，集中式光伏新增36.3GW，同比增长41.8%，分布式光伏新增51.1GW，同比增长74.5%。2023年上半年，随着光伏上游硅料新建产能不断释放，多晶硅市场供过于求，价格持续下行，进一步降低了光伏终端发电成本，光伏终端需求持续维持高速增长态势。根据中国光伏行业协会（CPIA）预计，2023年我国光伏新增装机量将达到95至120GW，预计2023年-2030年我国每年光伏新增装机量规模达95GW-140GW。公司生产的高效太阳能电池片为光伏组件的核心部件之一，旺盛的市场需求为公司后续产能释放提供了广阔的市场空间。

3、晶硅太阳能电池发展趋势

近年来，随着单晶硅片、电池片和组件生产制造技术不断进步，单晶产品相较于多晶产品，单晶组件转换效率较高，在提升光伏电站发电量的同时有效降低度电成本，市场份额大幅提升；大尺寸技术通过有效提升组件功率、降低物流成本和电站安装成本，摊薄了单瓦生产、运输和安装成本，进而降低了终端度电成本，根据CPIA数据，2022年182mm及以上大尺寸硅片市场份额占比已达到82.8%，预计这一比例将在2023年进一步提升至93.2%。与此同时伴随着P型电池转换效率逐渐提高并接近其理论极限，N型电池技术所拥有的效率优势，将会成为电池技术的主要发展方向之一。因此，电池片产品需求近年发展趋势逐渐由多晶向单晶、由小尺寸向大尺寸、由P型向N型转变。公司结合电池技术的发展趋势，在对公司原有PERC电池片产线改造为具有市场竞争力的大尺寸高效太阳能电池片基础上，重点布局下一代N型TOPCon和hjt高效太阳能电池。

（二）公司主要业务、主要产品及其用途

1、高效光伏太阳能电池片业务

报告期内，公司高效光伏太阳能电池片业务由全资子公司金寨嘉悦新能源科技有限公司负责开展。金寨嘉悦新能源成立于2019年1月，是一家集研发、生产、销售、服务于一体的高效晶硅太阳能电池的技术创新型企业，金寨嘉悦新能源致力于提供高转化率、低衰减和高发电量的光伏电池，为客户在太阳能领域提供高效电池解决方案。金寨嘉悦新能源计划总投资约40亿元，占地522亩，规划建设10GW高效光伏电池产能，项目分三期建设，一期已建成投产3.5GW高效PERC晶硅电池项目；二期投资建设5GW-210mm兼容182mm-TOPCon电池智能工厂；三期将根据市场情况和公司实际发展战略进行规划；报告期内，为推动战略发展布局并把握光伏产业发展的市场机遇，公司在铜陵狮子山高新区新设立控股子公司铜陵嘉悦新能源科技有限公司，公司拟通过铜陵嘉悦新能源为项目实施主体计划在铜陵狮子山高新区投资约91.50亿元，建设年产20GW高效光伏电池片产业基地项目，项目分二期建设，其中项目一期建设年产10GW-TOPCon高效电池片产线；项目二期建设年产5GW-TOPCon高效电池片产线及5GW-hjt电池片产线（项目二期待项目一期全部建成达产后适时建设）。金寨嘉悦新能源目前主营PERC单晶硅太阳能电池片，

金寨嘉悦新能源一期项目产品的技术路线采用PERC+SE技术，叠加的SE技术通过在金属栅线与硅片接触部位及其附近进行高浓度掺杂，而在电极以外的区域进行低浓度掺杂，既降低了硅片和电极之间的接触电阻，又降低了表面的复合，提高了少子寿命，使电池具有以下3点明显的优点：

（1）降低串联电阻，提高填充因子；

（2）减少载流子复合，提高表面钝化效果；

（3）增强电池短波光谱响应，提高短路电流和开路电压。

因此，SE技术处理过的电池相比传统太阳能电池有0.3%的提升，SE技术跟PERC技术相结合，可以使电池的量产效率实现快速突破。

2、光伏发电业务

公司光伏发电业务由全资子公司格尔木神光新能源有限公司负责开展。格尔木神光位于青海省海西蒙古族藏族自治州格尔木市，运营共计规模53MW的并网光伏电站，主要采用高倍聚光的太阳能光伏技术，2011年一期3MW并网发电，2013年5月二期50MW并网发电。公司光伏发电业务主要产品为电力，电力并网销售给国网青海省电力公司。

（三）公司主要经营模式

1、盈利模式

（1）高效光伏太阳能电池片业务

金寨嘉悦新能源将采购的硅片、非硅材料通过自动化的生产工序加工制成单晶硅太阳能电池片后，向下游的太阳能电池组件企业销售，并收取货款获得盈利。

（2）光伏发电业务

格尔木神光通过将运营的光伏电站产生的电力并入国家电网而获得相关电费收入。

2、采购模式

（1）高效光伏太阳能电池片业务

金寨嘉悦新能源太阳能电池片业务采购的原材料主要分为硅片与非硅材料。非硅材料包括浆料（正银、背银、铝浆）、网版（正极、背极、背场）、特殊气体、化学品以及包装材料等。金寨嘉悦新能源生产晶硅太阳能电池片需要采购的能源为工业用电、水。

金寨嘉悦新能源建立了对供应商的管理体系，制定《合格供应商名录》，原材料质量过关、品牌可靠、供货规模符合公司要求的供应商方可列入《合格供应商名录》。公司的采购流程自接到下游客户订单后启动，由供应链部门根据销售订单的情况，并结合原材料库存水平制定采购需求清单，对原材料市场行情进行充分的市场调研后，在《合格供应商名录》内选择合作供应商。公司供应链部门负责实时跟进采购信息、追踪订单交付与结算等。原材料采购价格为到厂价，原材料由供应商送货到厂并经由品质部质检通过后入库完成采购。

（2）光伏发电业务

格尔木神光光伏发电业务不涉及原材料采购，目前主要发生费用为光伏电站的日常维护、备件更换等费用。

3、生产模式

（1）高效光伏太阳能电池片业务

金寨嘉悦新能源公司建立了健全的生产管理体系，金寨嘉悦新能源设立制造部，对产品生产实施全程管理。公司以市场需求为导向，生产和销售紧密对接。具体生产模式为：销售部接受客户订单，交由经营计划部编制生产计划，并及时分发制造部。制造部依据生产计划做好生产准备后，开始生产。

公司引入全球领先的PERC+SE晶硅电池片智能制造装备与精密的检测仪器，结合对生产质量、生产安全、生产进度、设备效率、工艺执行等方面进行全面的监控和检查，确保整个生产制造系统正常、高效运行。

（2）光伏发电业务

公司光伏发电业务依托格尔木本地光照优势，通过光伏组件将光能转换成电能，经变电站升压将电能输送到电网。公司制定了严格的运营管理制度、安全生产制度、设备维护制度等，保障光伏电站的安全、高效运行。

4、销售模式

（1）高效光伏太阳能电池片业务

金寨嘉悦新能源公司太阳能电池片销售分为两种模式，一种为采用自产自销模式，原则上由公司独立采购原材料，根据合同订单的要求加工制成晶硅太阳能电池片后，销售给客户；当光伏产业链相应环节出现较大供需波动时，公司会根据上下游情况调整产销次序，以适应市场变化带来更高效益。另一种为受托加工模式，由委托方提供主要原料，金寨嘉悦新能源按照委托方的要求加工货物。金寨嘉悦新能源主要面向国内的下游光伏电池组件厂商进行销售，同时存在少量的境外销售。

（2）光伏发电业务

格尔木神光管理运营的并网光伏电站，其产生的电力并入国家电网。国网青海省电力公司根据供电电表数据定期和格尔木神光进行电费结算。

（四）报告期主要经营情况及市场地位

1、主要经营情况

报告期内，公司持续专注于新能源领域的经营发展，经营模式未发生大的改变。具体情况如下：

（1）高效光伏太阳能电池片业务

为应对错综复杂的市场形势，提升产品竞争力，金寨嘉悦新能源从2021年末开始筹划实施一期产线升级改造，将全部电池产能升级至182mm大尺寸产能，并通过增加DUP四道印刷+电注入等优化提升效率，金寨嘉悦新能源已于2022年6月基本完成了一期产线提升改造，截至目前金寨嘉悦新能源拥有3.5GW-182mm大尺寸PERC高效太阳能电池片产能，产品转换效率可达23.40%。

报告期内，金寨嘉悦新能源太阳能电池营业收入较上年同期减少25.75%，主要系销售模式及原材料价格下降影响所致。报告期内，受托加工业务占比同比上升，同时自产自销业务上游硅料价格下降传导至对客户的销售价格下降，致使营业收入规模下降。但受原材料价格下降、下游组件市场需求释放、企业开工率充足等多重因素影响，金寨嘉悦公司报告期内产量为17,604.16万片，同比增加10.75%，销量为18,377.72万片，同比增加16.75%，净利润为1,843.21万元，同比增加158.53%。

（2）光伏发电业务

报告期内，格尔木神光的光伏电站营业收入较上年同期减少46.59%。主要系受当地限电及天气影响。

2、市场地位

金寨嘉悦新能源一期已建成投产的3.5GW高效PERC晶硅电池项目，转换效率可达23.40%。公司金寨嘉悦新能源二期项目规划的5GW高效晶硅电池产能和铜陵嘉悦新能源一期项目规划的10GW高效晶硅电池产能将采用更先进的TOPCon技术，公司争取早日实现产能规模的大幅提升，综合提高市场竞争力和市场占有率，力争在最合适时间点推出最符合市场需求、收益最好的产品。

（五）报告期内主要业务驱动因素

报告期内，公司实现营业收入49,726.89万元，同比下降27.16%；营业成本42,719.11万元，同比下降34.87%；营业利润-452.42万元，同比减亏90.41%；利润总额-453.16万元，同比减亏90.46%；归属于上市公司股东的净利润-324.34万元，同比减亏92.10%；基本每股收益-0.0122元，同比增加92.36%。

营业收入较上年同期减少27.16%，主要系报告期太阳能电池业务代工比例较大及销售价格同比下降所致；

营业成本较上年同期减少34.87%，主要系报告期太阳能电池业务代工比例较大及材料成本同比下降所致；

研发费用较上年同期增加40.90%，主要系报告期太阳能电池业务研发投入增加所致；

财务费用较上年同期减少20.54%，主要系报告期有息负债的利息同比减少所致；

其他收益较上年同期减少25.01%，主要系报告期收到的政府补助同比减少所致；

信用减值损失较上年同期减少95.29%，主要系上年同期计提其他应收款坏账准备所致；

资产减值损失较上年同期减少51.21%，主要系计提存货跌价准备较上年同期减少所致；

所得税费用较上年同期增加74.86%，主要系报告期太阳能电池片业务盈利，未弥补亏损确认的递延所得税费用同比下降所致。

二、核心竞争力分析

公司致力于提供高转化率、低衰减和高发电量的光伏电池，为客户在太阳能领域提供高效电池解决方案。公司目前的核心竞争力如下：

1、主流尺寸产品顺势发展

公司高效太阳能电池片金寨嘉悦新能源一期项目采用行业主流的PERC+SE生产工艺，随着光伏行业供需波动，持续推动产线升级，目前公司拥有10条主流大尺寸182mm产品的产线，顺应市场化发展趋势，满足多样化客户需求。公司金寨嘉悦新能源二期项目和铜陵嘉悦新能源一期项目将采用更先进的TOPCon技术，引入全球领先的智能制造装备及精密的检测仪器，生产线可兼容大尺寸电池片、多主栅技术，预留下一代电池技术路线接口，并且持续与供应商和客户对新技术、新产品进行沟通讨论，时刻保持市场嗅觉灵敏度，力争在最合适时间点推出最符合市场需求、收益最好的产品。

2、核心技术人才建构创新

核心技术人才是公司的核心竞争力之一，人力资源和人才优势是光伏企业在技术创新方面不断取得新突破的重要保障。公司聚集了一批行业高端人才，核心技术团队长期从事太阳能电池片的研发、生产与经营，均拥有十余年的同行业从业经验，经验丰富。公司在现有的基础上，不断补充对高层次人才的培养与吸纳，通过多渠道引进优秀的太阳能电池科技精英，构建了一支具有较高素质的科技人才队伍。未来，公司将持续跟踪主流市场技术路线，加快高效率光伏电池的技术创新研究。

3、多样化市场客户开发储备

金寨嘉悦新能源采取积极的应对措施，顺应行业市场发展变化，满足不同客户的差异化产品需求，已与浙江润马光能集团有限公司、湖南红太阳新能源科技有限公司、建发（成都）有限公司、厦门建益达有限公司、中节能太阳能科技（镇江）有限公司、金寨赛拉弗能源有限公司、协鑫集成（002506）科技（苏州）有限公司等优质客户建立良好的合作。

三、公司面临的风险和应对措施

1、技术升级风险

未来太阳能电池的各种工艺路线的发展仍具有不确定性，且整体技术迭代速度较快，如果后续其他技术路线出现重大突破，在量产效率大幅提高的同时成本也大幅下降，或者公司技术研发效果未达预期，亦或在技术研发换代时出现延误，则现有电池技术将面临较大冲击甚至有被替代的风险，如果金寨嘉悦新能源和铜陵嘉悦新能源无法紧跟行业技术发展速度，将面临技术更新迭代的风险。

应对措施：针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，通过对外投资优化业务布局，并持续加大对技术和产品研发上的投入，建立健全市场政策、客户需求分析机制，提高新产品的快速响应能力和交付能力，增强公司风险应对能力；同时公司将努力开展研发工作，落实技术规范、紧跟行业新技术指标要求、强化技术考核及完善技术梯队等多项措施，力争实现产品技术领先，提高公司的技术及产品、服务的竞争优势。

2、经营管理风险

随着国家“十四五”规划的开局，中国的产业经济发展迎来了新变革时代，既提供了前所未有的机遇，也带来了更为艰巨的挑战，公司的管理能力、决策效率、风险防控、制度体系等是否能与时俱进，是否能满足“新发展阶段、新发展理念、新发展格局”的要求，是否能切实做到提高上市公司质量、实现公司及股东价值最大化，存在一定的不确定性。

应对措施：针对以上风险，公司将进一步完善管理流程和内部控制制度，强化风险管理能力。同时公司将进一步完善内部组织结构，优化人力资源配置，加强内部选拔及培训制度、激励制度，吸引优秀人才加入，进一步提升公司整体管理水平，防范经营管理风险。

3、市场竞争风险

近年来，我国光伏产业链不断吸引新的投资者参与竞争，市场参与者数量呈现高速增长态势，光伏产业链各环节仍处于高强度竞争时期，市场竞争格局的变化促使市场进一步向优势企业集中，竞争焦点也由原来的规模和成本转向企业的综合竞争力。如果未来光伏行业竞争加剧或下游市场环境出现较大变化，导致市场需求与预期出现偏差，而公司不能利用自身的竞争优势进一步提升市场地位，将面临丧失竞争优势和市场份额下降的风险。

应对措施：公司将建立健全市场政策、客户需求分析机制，增强公司风险应对能力。通过持续优化、改进技术、提升服务质量等多种形式，实现差异化竞争，并积极开展新市场新客户的拓展工作，努力开发新客户。

4、项目融资风险

公司金寨嘉悦新能源二期高效电池片(TOPCon)生产项目和铜陵嘉悦新能源一期(TOPCon)高效电池片生产项目正积极推进，上述项目建设规模和资金需求较大，公司将灵活统筹资金安排，通过向特定对象发行股票的募集资金、金融机构借款、政府项目代建、自筹资金等方式确定资金来源及融资方式，公司融资压力较大，存在资金到位不及时、无法足额融资或融资成本较高等风险而影响项目实施的可能性，对于金寨嘉悦新能源和铜陵嘉悦新能源的扩产计划和实现规模效应会产生一定的影响，请投资者注意相关风险。

应对措施：针对上述风险，公司将密切关注市场的变化，拓宽公司多元化的融资渠道，科学合理地选择融资方式，在满足资金需求的前提下，降低融资成本；同时，将加强财务内部管理，进一步优化融资结构，提高资金使用效率。

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