宇晶股份2023年半年度董事会经营评述

宇晶股份(002943)2023年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务


(资料图)

1、公司所处行业

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准,公司所在行业为大类“C制造业”中的专用设备制造业,公司主营产品及服务为高硬脆材料切、磨、抛设备、高硬脆材料切割耗材、硅片及切片加工服务、热场系统系列产品、光伏电站,主要应用于光伏行业、半导体行业和消费电子行业。

2、公司业务所处行业发展情况

(1)光伏行业

光伏发电在很多国家已成为清洁、低碳、同时具有价格优势的能源形式,在国家“碳达峰”和“碳中和”政策引导和市场需求的驱动下,我国光伏发电装机容量持续增加。根据中国光伏行业协会数据,2023年全球光伏新增装机预计为305-350GW,我国光伏新增装机预计为120-140GW;2023年1-6月,我国光伏发电新增装机78.42GW,同比增长154%;2023年1-6月,我国硅片产量超过250GW,同比增长超过63%,我国光伏行业仍继续保持快速发展。

光伏产业链可分为硅料、硅片、电池片、组件、光伏发电系统五大环节,硅料和硅片属于光伏产业链上游环节,电池片和组件属于产业链中游环节,光伏发电系统属于下游环节。公司多线切割机和金刚石线主要应用于光伏行业硅片切片环节;埚邦、保温筒、热屏、坩埚底盘、支撑环等热场系统系列产品主要应用于光伏行业单晶硅拉直炉热场系统。

光伏行业终端装机容量的持续增长带动上游关键加工装备及关键材料的市场需求。随着光伏行业发展和技术的不断进步,市场竞争也逐步增加,光伏行业产业链中的各大厂商为持续降本增效,会持续扩充先进产能并替代存量产能,并持续推进硅片向“大尺寸、薄片化”及金刚石线呈“细线化”趋势发展的进程,以确保竞争优势。

(2)消费电子行业

在消费电子行业市场尤其是细分中高端智能手机制造产业市场规模庞大,目前各大消费电子品牌厂商近年来发布的主流中高端智能手机以5G智能手机为主,智能手机的前后盖保护玻璃、摄像头、金属中框等部件不断升级,大量应用了新材料、新工艺、新设计,也将带动中高端智能手机的出货量和市场占有率的持续上升,而中高端智能手机具有产品迭代迅速、市场需求变化较快等特点。随着新型消费电子产品更新迭代众多新品发布,再加上5G终端的应用持续不断的丰富,中国作为全球重要的消费电子产品制造基地、创新中心和最具活力的前沿消费市场,消费电子市场的发展机遇及市场需求或将迎来进一步回升。

虚拟现实将引领新一轮消费电子浪潮。我国虚拟现实产业进入产品升级和融合应用大发展的窗口期。根据IDC数据,AR和VR头显在未来数年将持续增长30%以上,到2026年的出货量将达到3,510万台。中国市场方面,IDC预测,2021-2026年中国AR/VR市场将以42.2%的CAGR保持高速增长。Frost&Sullivan预测,2021年至2025年全球智能硬件外观结构件及模组的行业规模复合增长率为6%,预计到2025年市场规模将达到333.6亿美元。其中,智能手机和汽车是两个最大的推动力,而AR、VR将有享有最高的成长率。虽然未来五年的复合增长率增速不高,但依然是市场规模成长的重要推动力。目前,公司硬脆材料精密加工设备已深度应用于智能手机和VR等领域,因而可以享受行业的发展带来的增长。

纵观整个消费电子行业,以智能手机、笔记本电脑、VR眼镜等为代表的消费电子产品仍将具有广阔的市场。玻璃、陶瓷等硬脆材料作为智能消费电子硬件的重要外观结构件部分,在多个智能硬件中都有应用,包括智能手机、平板电脑、智能手表、VR眼镜,甚至汽车中的中控屏等,在与触控相关的设备中,也都可以得到广泛应用。

(3)半导体行业

碳化硅是第三代半导体核心材料,因其耐高温、耐高压、高频、大功率、抗辐射等特点被广泛应用于以5G通信、国防军工、航空航天为代表的射频领域和以新能源汽车、以“新基建”为代表的电力电子领域。在新能源汽车和光伏发电市场蓬勃发展的驱动下,全球碳化硅市场规模快速提升,据Yole预测,到2027年全球碳化硅市场规模或将达62.97亿美元。

碳化硅材料因其技术含量高而呈现难度大、良率低、制作成本高的特点,先进技术及主要市场均被国外厂商占据。国内在碳化硅材料和加工技术方面起步较晚,大尺寸碳化硅衬底主要依赖进口。在下游市场需求快速增长和技术进步的驱动下,国内碳化硅产业迎来快速发展期。近年来,公司加大对碳化硅关键技术的攻克,设备的精度已经达到行业一流水平,公司在碳化硅“切、磨、抛”领域的技术优势进一步提升,公司碳化硅切割、研磨、抛光设备主要用于加工单晶碳化硅抛光片,N型导电型碳化硅抛光片是制作功率芯片的核心材料,在新能源汽车、光伏逆变器、充电桩等产品上有广阔的应用前景,目前公司生产的碳化硅切、磨、抛设备已实现批量销售。

3、公司主要业务、主要产品及用途

公司紧跟“碳达峰”“碳中和”和加快第三代半导体发展的国家战略,以多线切割、研磨、抛光等高精密数控机床设备、金刚石线、热场系统系列产品研发、生产、销售为依托,积极向光伏硅片切片和光伏电站延伸。报告期内,公司光伏大尺寸硅片和光伏发电项目已顺利投产,公司完成上游材料加工设备制造、热场系统系列产品制造、硅片切割及销售和下游光伏电站系统集成和运营业务领域的布局。

公司主要产品及服务为高硬脆材料切、磨、抛设备、高硬脆材料切割耗材、硅片及切片加工服务、热场系统系列产品、光伏电站五大类,产品主要服务于光伏、半导体和消费电子等行业,

4、主要经营模式

(1)采购模式

公司目前采用“以产定购、适当备货”的模式进行原材料采购,公司获取客户订单后,生产计划部门根据订单内容计算原材料需求,再结合原材料交期情况,生成采购清单给采购部门。采购部门根据采购需求与供应商签订合同,供应商按合同约定交货,到厂的货物需进行检验,检验合格后方可入库,公司根据采购合同约定进行付款。公司每年会根据供应商质量管理体系执行情况、管理水平、产品质量、供货能力、交期准确性、性价比等情况淘汰部分不合格的供应商,并重新开发新的供应商。通过长期的合作,公司建立了稳定的供应渠道,与众多优质供应商形成良好的合作关系。

(2)生产模式

公司设备类产品主要采取“以销定产,合理备货”的生产模式。对于标准化产品,公司生产计划部门根据订单量以及对市场需求的预测来确定生产节奏,根据销售订单及销售计划编制年度、季度、月度生产计划,安排生产部门组织生产;对于定制化要求较高的设备类产品,公司按照客户的个性化要求确定产品参数方案后,根据销售合同交期情况,安排生产部门组织生产。

公司耗材类产品主要采取“合同订单+安全库存”的模式组织生产。

公司硅片及切片加工服务业务主要以代工模式为主,由客户提供单晶硅棒,公司按照约定标准和计划将单晶硅棒加工成硅片后向客户交付合格硅片并收取代工费。

(3)销售模式

根据公司产品特点及客户需求情况,公司主要采取直销的方式进行销售,其中:

公司研磨抛光机、多线切割机等设备类产品主要通过网络、参加行业展览会、客户推荐、现有客户增加订单等多种渠道获取下游客户订单,通过与客户沟通交流明确产品的技术要求,并签订购销合同,根据购销合同约定进行发货、结算、收款,经客户验收后确认收入。

公司金刚石线、碳碳热场等耗材产品主要通过向客户推荐、主动营销等方式获取客户订单,耗材类产品订单具有小批量、多批次等特点。根据客户需求,采用小批量、多批次的方式发货后运输至客户处,经客户验(签)收后确认收入。部分采用寄售模式的客户,公司将产品送到客户指定的仓库,月底根据实际耗用量,双方核对一致后确认收入。

硅片及切片加工服务业务主要采用直销模式,即直接与客户签署合同并结算加工费。

5、公司所处的行业地位

公司以“专注于硬脆材料精密加工机床制造领域,为客户提供专业化解决方案”为使命,在高端数控加工装备方面,公司通过持续加强技术创新和工艺积累,目前已实现在玻璃、多晶硅、单晶硅、碳化硅、磁性材料、蓝宝石等硬脆材料切、磨、抛加工设备的全覆盖。多线切割机产品经过近些年来的持续研发与关键技术改善,使得多线切割设备能在高速、高负载工况下长时间稳定运行,显著提高了切割质量和切割效率,特别是在光伏硅片“大尺寸化、薄片化”切割方面优势明显,在同类产品中处于领先水平,市场占有率较上年同期大幅提升。公司生产的研磨抛光机主要应用于智能手机、智能穿戴产品的保护玻璃、摄像头、镜片等部件精密加工。研磨抛光机系列产品一直是公司主打产品,产品具有系列化、多元化等优势,其技术水平和产品性能处于国内领先地位,经过多年的发展积累了丰富的技术储备和客户资源,在行业中具有较高市场占有率和良好的市场口碑。

公司金刚石线产品通过设备和加工工艺的持续优化升级,提升产品品质和竞争力,客户认可度逐步提高,助推公司在光伏切割耗材市场份额进一步提升。

本报告期,公司硅片及硅片切片业务顺利投产,目前已实现210mm半片和182mm薄片的稳定量产,逐步向更薄的硅片厚度推进,在保障切片良品率的前提下逐步提升产能和市场份额。

6、报告期内主要的业绩驱动因素

报告期内,受益于光伏行业市场需求持续增长,公司加大了光伏切片设备和金刚石线的市场开拓和产能扩充,实现了硅片及硅片切片业务顺利量产,形成“设备+耗材+加工工艺”协同发展的产业布局,有利于更充分发挥公司在光伏切割装备、切割耗材及切割工艺方面的技术优势和协同优势。公司加速第三代半导体碳化硅材料切、磨、抛设备的验证并顺利实现碳化硅切、磨、抛设备的批量销售。同时,公司还完成了对控股子公司益缘新材少数股东的股权收购,使得公司本报告期营业收入和经营业绩同比大幅增长。

报告期内,公司实现营业收入591,598,721.60元,较上年同期上升55.16%,其中高精密数控切、磨、抛设备实现营业收入361,750,378.27元,较上年同期上升51.21%;金刚石线产品实现营业收入112,651,633.31元,较上年同期上升41.07%;硅片及硅片切片服务实现营业收入68,482,005.99元。

报告期内,归属于上市公司股东的净利润65,976,835.69元,较上年同期上升72.57%。

二、核心竞争力分析

1、持续研发创新优势

公司始终坚持以技术创新和对客户需求深度挖掘的双轮驱动模式实施研发创新,持续加强研发投入,以确保公司竞争力的可持续性。

技术研发、产品创新方面:公司高度重视产品和技术工艺的研发,从产品设计、新品实验到制造加工,都同步于国际先进水平,全面实现了产品的差异化、个性化。通过持续的技术研发创新,应用核心技术成功开发了应用于光伏行业的182mm、210mm大尺寸硅片多线切割机;用于磁性材料行业的弧形曲面多线切割机;用于半导体行业的6-8英寸碳化硅多线切割机;用于蓝宝石、碳化硅抛光的高精密双面抛光机、用于手机盖板的智能多工位数控抛光机、数控5轴仿形抛光机等多款具有自主知识产权,具有行业领先性的产品。在耗材研发中,拥有金刚石线胚线(基体)预处理、金刚石微粉处理及电镀工艺、碳基复合材料的碳纤维预制体自制和快速化学气相沉积技术等核心技术和工艺。

公司多项技术处于行业领先水平,其中“数控多线切割机核心技术开发及其产品研制项目”获得由中国机械工业联合会和中国机械工程学会颁发的“中国机械工业科学技术一等奖”、参与的“精密高效数控多线研磨切片核心技术及系列装备项目”获得国家教育部“科学技术进步二等奖”、“电子器件芯片加工专用多线切割装备系列化研制与产业化项目”获得湖南省人民政府“科学技术进步一等奖”,截止本报告期末,公司及子公司已取得专利权205项,其中发明专利55项,实用新型专利137项,外观设计专利13项,软件著作权38项,为公司产品持续更新升级奠定了坚实的基础。

研发人才方面:公司研发团队及核心技术人员均有多年的技术沉淀,具备雄厚的技术积累,具有较高的技术攻关能力,多年来持续通过自主培养和人才引进相结合的方式扩充人才队伍,现拥有一支资深且积累了丰富的行业经验的研发队伍,核心研发团队保持稳定,为公司未来进一步研发创新储备了优质研发人才。

2、产品类型丰富、应用领域广泛、快速响应

公司多线切割机、研磨抛光机产品主要应用于硅材料、半导体、玻璃、蓝宝石、磁性材料等硬脆材料的精密加工,上述材料经加工后广泛应用于太阳能光伏电池、半导体、消费电子产品、LED产品、航空航天设备生产;配套的核心耗材产品也有较广泛的应用。随着下游市场的蓬勃发展,公司研发的多系列、多型号产品,能更好的满足客户需求;随着客户个性化、定制化需求增加,将通过技术改进及时应对客户对产品技术指标变更的要求,以适用于不同应用场景,并及时把握下游行业技术、工艺变化趋势,从而使得公司产品能够快速响应市场并按照市场需求更新迭代。

3、品牌优势、优质的客户资源、一体化服务优势

公司凭借可靠的产品质量、有竞争力的定价策略及完善的售后服务体系,经过多年的发展与积累,与客户形成了良好的合作关系,在行业中具有较高的知名度和品牌优势。通过密切联系客户,深度了解客户需求,洞悉行业发展走向,在满足客户需求的同时,与客户共同研究行业发展趋势,不断为客户提供工艺优化方案,树立了良好的市场形象和市场口碑。

公司建立了以客户需求为导向的技术服务及产品品质提升体系,利用自身的先进生产设备、检测设备、经验丰富的售后团队,从售前到售后,为客户提供测试验证、工艺改进等一体化服务,构建的“设备+耗材+加工工艺”业务布局,利用设备、耗材和工艺协同研发优势,为客户设计最优的产品组合、配套最优的工艺方案,为客户提供一站式整体服务。

目前公司客户涵盖光伏、消费电子、半导体等领域,主要包括京运通(601908)、高佳太阳能、江苏美科、晶樱光电、阿特斯、高景太阳能、晶澳科技(002459)、华晟新能源、包头双良、天合光能、中启太阳能、鸿新新能源、协鑫硅材料、鹏飞能源、蓝思科技(300433)、比亚迪(002594)、合盛硅业(603260)、南砂晶圆、捷芯半导体等众多国内外知名企业,客户的认可使得公司在业内形成了良好口碑从而具有较高的品牌优势。

4、创新型管理团队,有效的激励机制,利于公司持续发展组织管理优势

公司核心管理团队积累了多年的行业经验和运营经验,为公司持续和稳定发展打下了良好的基础。近年来,公司通过管理传承、内部培养、外部引进等方式实现了公司核心管理运营团队年轻化和专业化。年轻管理团队的学习能力、创新能力和进取精神是公司发展的主要动力,公司通过实施股权激励计划,进一步增强了团队凝聚力和创新能力。公司在总结过去经验的基础上,引进新的管理理念,通过梳理组织架构,完善各项管理制度,建立完善的人才激励机制,激发了公司的活力,形成了良好的企业文化和经营理念,为公司今后持续、快速的发展提供有力的保障。

三、公司面临的风险和应对措施

1、行业风险

公司目前主要业务面向光伏行业销售切割设备、切割耗材产品以及提供硅片切片加工服务和光伏电站,经营业绩受光伏行业波动的影响较明显。受宏观经济波动、贸易摩擦、产业链发展不均衡以及阶段性产能过剩等多重因素影响,行业存在较大市场波动进而影响公司产品市场需求。如果相关下游行业不景气或竞争日益激烈或发生重大不利变化,将会对公司的生产经营产生负面影响。

应对措施:公司将持续加强技术创新,持续加大研发投入,提升产品市场竞争力,扩宽产品市场应用领域,降低下游行业政策变化及市场波动带来的风险。

2、硅片切片加工业务拓展不利风险

报告期内,公司光伏大尺寸硅片项目已分阶段逐步投产,若项目运营时产能爬坡周期较长、硅材料和硅片价格大幅波动、产品良率未达预期、客户经营状况发生重大不利变化、硅片切割环节竞争加剧导致产能利用率不足等不利情形,将会给公司短期经营业绩带来不利影响,公司或将出现经营业绩不及预期甚至亏损的风险。

风险管理措施:公司将稳步推进项目的建设进度,积极拓展与光伏企业的战略合作,持续加大研发投入,充分发挥“切割设备+切割耗材+切割工艺”联合研发优势,提升切片良品率,持续提升公司专业化硅片切割市场竞争力。

3、毛利率下降风险

近年来,随着光伏产业链各环节的产能扩充,各产品市场竞争也日趋激烈,若公司不能持续保持产品技术的先进性,保持并提高公司在行业内的竞争优势,公司可能面临毛利率下降的风险。

应对措施:公司将采取加大产品研发力度,改进生产工艺,加强产品质量管控,降本增效等方式提高产品市场竞争力。

4、应收账款回收的风险

虽然公司的主要客户多为上市公司和具有一定规模的企业,公司应收账款无法回收的风险较小,但公司应收账款余额较大会对公司经营现金流产生负面影响,若上述客户经营状况发生不利变化,公司应收账款可能面临无法回收的风险。

应对措施:针对应收账款余额较大的情况,公司加强了对应收账款管理,建立了应收账款回收考核机制,加大催收力度,从而提高应收账款周转效率。

5、存货跌价风险

部分设备类产品由于公司产品定制化程度较高,主要是根据客户的订单需求进行生产、备货,若相关客户经营状况发生变化而取消订单,公司存货可能面临跌价的风险。耗材类产品采用订单+适当备货方式生产,为满足客户需求,一般保持一定的规模的安全库存,若因行业发展路线、下游市场需求发生变化,客户需求降低或将导致公司产品大幅降价或呆滞,公司可能面临大幅计提存货跌价准备的风险,并将对公司经营业绩产生不利影响。

应对措施:公司加强行业分析研究,加强存货管理相关的内控制度,对存货规模进行严格控制,提高存货周转效率,减少存货跌价的风险。

6、原材料价格波动风险

公司设备类产品主要的原材料为机械类、电气控制类,其中机械类材料主要包括箱体、研磨盘、支架、轴承等,该类材料受钢材等基础材料价格影响较大,若钢材等材料价格上涨,公司机械类材料成本也有所上涨;电气控制类主要为行业知名品牌,若上游供应商提高产品价格,将对公司产品成本造成较大影响。

金刚线产品主要原材料为金刚石、胚线、镍饼;碳碳热场系列产品主要原材料为碳纤维,由于原材料成本占公司产品成本的比例较高,原材料价格的波动将会直接影响公司产品的成本和利润水平,如果出现原材料价格快速上涨的情况,将会导致公司产品成本的快速上升,成本上涨若不能向下游传导,将降低公司产品的毛利水平,影响公司的效益。

应对措施:公司目前具有较好的市场声誉,与各供应商拥有稳定的合作关系,双方能及时就价格调整进行合理协商,同时加强内部管理,强化原材料价格管理,提高原材料的利用率,降低生产成本。

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